Аналитики о падении доллара как мировой валюты
На сегодняшний день США и Европа приняли уже шестой пакет антироссийских санкций. Он касается в основном отдельных граждан нашей страны.
Однако, эти ограничения наносят урон не столько России, сколько самим странам Запада. Сегодня там можно наблюдать ошеломляющий рост цен.
Блокировка российских денег, находящихся на зарубежных счетах, наталкивает другие страны на серьезные раздумья. Ведь они тоже располагают свои валютные резервы в банке США. Не постигнет ли их деньги та же участь, что и российские накопления, в случае какого-либо недопонимания сторон?
Доллар постепенно растрачивает свои позиции. Процесс этот будет медленным, но необратимым. Такой прогноз дает американской валюте сенатор Алексей Пушков.
Что будет с курсом доллара после майских праздников
Владислав Антонов прогнозирует в мае спокойную обстановку на рынке валюты. Как это скажется на простых гражданах?
Аналитик Антонов проанализировал финансовую картину мира в последние два месяца и пришел к выводу, что подорожание доллара с конца марта 2022 года было обусловлено ожиданием резкого повышения ставок ФРС США, которое собирались провести в ходе заседаний. Однако, график стоимости валюты начал потихоньку катиться вниз, после того как был опубликован отчет по ВВП США за первый квартал текущего года. Согласно ему, показатель внутреннего валового продукта упал на 1,4%, хотя эксперты прогнозировали прирост показателя на 1,1%.
Восходящий тренд курса доллара на сегодняшний день обеспечивается параллельным ослаблением европейской валюты. Курс евро достиг на сегодняшний день своего критического минимума вследствие энергетического кризиса, начавшегося в Европе после введения антироссийских санкций.
Когда нужно покупать и продавать доллары в 2022 году, чтобы остаться в плюсе
Есть определенные «звоночки», по которым можно сориентироваться, когда лучше купить или продать валюту по более выгодной цене. Чтобы их распознавать, необходимо следить за заявлениями Центробанка.
Если ЦБ объявляет о закупке долларов, это хорошее время для продажи ранее купленной валюты, поскольку курс доллара однозначно будет расти. И наоборот: если ЦБ снижает объем валютного резерва, значит, доллар подешевеет и имеет смысл его купить.
Курсы валют довольно непредсказуемы и зависят не столько от цен на нефть, сколько от политической обстановки. К примеру, в апреле речь зашла о новом витке санкций против РФ, в том числе о возможном отключении нашей страны от SWIFT, и доллар подорожал почти до 78 руб., а евро до 92.
В вопросе, от чего зависит курс доллара, учитываются десятки показателей. На стоимость валюты США влияет и состояние экономики страны, и внешняя/внутренняя политика, и состояние мировой экономики в целом. При анализе перспектив доллара все перечисленные факторы учитываются в комплексе. Нельзя концентрироваться, например, только на состоянии экономики внутри США и не учитывать отношения с торговыми партнерами, продвижение американских интересов в мире.
Какие факторы в 2022 году могут повлиять на рост и падение курса доллара
На развитие доллара оказывают влияние множество факторов:
- Интенсивные изменения показателей ВВП. В случае, если реальный рост валюты лучше предположений аналитиков, доллар получает поддержку.
- Безработица влияет на курс валюты из-за выплат средств безработным. Чем лучше обстоят дела с трудоустройством населения, тем быстрее развивается национальная валюта.
- CPI (индекс потребительских цен) указывает на изменения средней цены перечня товаров/услуг. Его считают индикатором инфляции в стране, падение показателя означает проблемы с достижением целевого уровня инфляции, заданного регулятором и затрудняет рост доллара.
- Процентная ставка (Federal funds rate). Что касается того, как влияет ключевая ставка на курс доллара, – при ее росте повышается привлекательность валюты для инвесторов, она дорожает, но снижается деловая активность и инфляция.
- PPI (индекс промышленных цен). Принцип расчета похож на CPI, но не учитываются услуги, а сам индекс рассчитывается с учетом стоимости рабочей силы, сырья, промежуточных товаров. Также является индикатором инфляции.
- Соотношение импорта и экспорта (торговый баланс). Чем больше страна экспортирует, тем более развито внутреннее производство, что благоприятно влияет на экономику страны.
- Продажи жилья на первичном и вторичном рынках. Это индикатор благосостояния населения и экономики в целом. Его рост поддерживает доллар.
- Заказы на товары длительного пользования, с предполагаемым сроком службы от 3 лет. Рост этого показателя стимулирует развитие производственного сектора, компании привлекают инвесторов, в том числе и зарубежных, их акции растут.
- Индексы активности в секторе услуг и в производственной сфере.
Реальный курс доллара
В одном из предыдущих постов мы писали о том, что текущий курс доллара искусственно поддерживается монетарной политикой ЦБ и что либерализация приведет к реальному курсу. После этого, нас буквально засыпали вопросами «Какой реальный курс доллара».
В настоящий момент, официальный курс доллара на Московской бирже 81-82 рубля. Коррективу сюда внесли устранение 12% комиссии на покупку, а также снижение ключевой ставки ЦБ. Это сложно назвать либерализацией, но даже эти меры показывают, что курс будет только расти.
Текущие реалии таковы, что у ЦБ практически не остается инструментов для удержания курса, кроме как непосредственно ограничительных мер. Даже понизить планку продажи выручки экспортёрами МинФин и ЦБ не могут – опасность дефолта не покидает нас, поэтому нужна валюта.
Говорить о том, что на бирже курс выдуманный не приходится. На ММВБ вполне реальный курс, который сформирован текущим рынком, пусть и ограниченным. Но здесь наступают возможности для появления двух курсов: официального и житейского.
Мы склоняемся к тому, что p2p рынок показывает более реальный курс, так как он не подвержен ограничениям ЦБ. И можно считать, что после отмены всех ограничений, курс окажется примерно в этом диапазоне.
Вывод можно сделать следующий: покупка валюты по текущему курсу ММВБ все еще привлекательна, так как снятие ограничений приведет к сравниванию официального и p2p курсов.
Новое бюджетное правило — 2022
Способы предлагались разные, вплоть до таргетирования (что в нынешней ситуации равносильно фиксированию) курса рубля. Центробанк, к счастью, на такое не согласился.
И вот, похоже, компромисс между финансовыми ведомствами найден — в России решили внедрить новое бюджетное правило. Почему новое? Потому что старое бюджетное правило в своем привычном формате работать уже не могло из-за блокировки коррсчетов и активов Центробанка и Минфина в долларах и евро.
Однако, изменения по технической сути несущественные, а вот по экономическим последствиям они могут стать серьезными.
В рамках бюджетного правила — 2022 вместо долларов и евро в ФНБ будут закупать китайские юани и другие валюты стран, которые Россия назвала «дружественными». Например, речь идет о дирхамах ОАЭ и турецких лирах. Покупать валюту планируют при соблюдении определенных требований: цена эталонной нефти Brent превышает 60 долларов за баррель, а объемы добычи — 9,5 млн баррелей в сутки. Эти параметры могут быть и пересмотрены.
Новое бюджетное правило, по информации СМИ, уже прошло согласование, и начать его использовать могут уже в сентябре. А всего уже до конца 2022 года планируют закупить валюты на сумму, эквивалентную 70 млрд долларов (это около 12% всех имеющихся на данный момент валютных резервов страны, то есть, достаточно много).
Что плохого в новом бюджетном правиле? Валюты, которые планируется закупать, являются гораздо более рисковыми и менее ликвидными, чем традиционные доллар и евро, которые все страны используют для резервирования, и которые Россия использовала ранее. Потратить такую валюту можно только в рамках торговли или других финансовых операций с конкретной страной, которая ее эмитировала. А потратить в больших объемах, которые со временем накопятся в ФНБ, практически невозможно. Кроме того, юань и дирхам, например, фиксируются Центробанками и при необходимости могут быть девальвированы (что периодически происходит, например, китайский юань Народный банк Китая в этом году девальвирует с апреля), а турецкая лира и так постоянно девальвирует.
Держать большие объемы резервов в таких специфических, непопулярных, низколиквидных, да еще и обесценивающихся валютах крайне опасно.
К тому же, данные валюты будут закупаться, прежде всего, для понижения курса рубля к доллару и евро, и на этот курс такие закупки будут влиять не напрямую, а лишь опосредованно.
Прогноз на курс доллара в ноябре 2022 года от банков и экспертов
Еще в начале 2022 года Министерство экономики РФ прогнозировало курс в районе 76.5 рубля за один доллар. В современных реалиях большинство финансовых организаций воздерживаются от прогнозирования, объясняя это нестабильной мировой ситуацией и расширением санкций в отношении России.
Сбербанк является одной из немногих организаций, которые дают собственные прогнозы на курс доллара в ноябре 2022 года. По мнению финансовых аналитиков, американская валюта будет колебаться в коридоре 54-64 рубля за одну единицу:
Аналитики опасаются попадания под ограничения межбанковской валютной биржи, хотя Центробанк уже подготовил ряд мероприятий на этот случай. Покупка и продажа иностранной валюты продолжится, но уже вне ММВБ. Эти меры будут иметь значение только для крупных предприятий и игроков, а остальным придется ждать смягчения санкционной политики.
Независимые финансовые эксперты прогнозируют более стабильный курс доллара на ноябрь 2022 года. Они ожидают изменение в коридоре 64-66 рублей:
Напоминаем, что такие прогнозы составляются из расчета на спокойную обстановку. В случае кардинальных изменений в мировой экономике, объявления новых санкций и других форс-мажорных обстоятельств, курс может резко измениться. Данные прогнозы не являются инвестиционной рекомендацией, а носят исключительно информационный характер! Перед покупкой или продажей валюты адекватно оценивайте все риски.
Прогноз курса доллара в России до конца 2022 года
Тем не менее лучшего варианта не придумали (и его, действительно, нет, я например, даже не знаю, что можно было бы предложить еще в условиях текущей действительности), поэтому уже практически наверняка можно утверждать, что будет применяться именно этот вариант — бюджетное правило.
И он станет третьим среди важных факторов, влияющих на курс рубля в 2022 году (напомню, первые два — санкции и их последствия и профицит платежного баланса).
Поскольку применение бюджетного правила в обновленном варианте имеет конкретную цель — понижение курса рубля до желаемого диапазона, стоит полагать, что эта цель должна быть достигнута.
Все аналитики в один голос твердят, что курс доллара в России поднимется в диапазон 70-80 рублей за доллар к концу года, плюс-минус. И это тот случай, когда я с ними соглашусь.
На нормализацию платежного баланса и изменения в санкционной политики рассчитывать не стоит. К тому же данные платежного баланса, как и показатели экспорта и импорта с недавних пор засекречены, их точная динамика неизвестна, а потому их нельзя использовать в прогнозах. А вот третий фактор, введенный для регулирования последствий первых двух, думаю, вполне может сыграть свою роль. И если власти хотят опустить рубль до нужных отметок — они его опустят. Вот какие последствия будет иметь накопление «дружественных» валют в ФНБ — это уже другой вопрос.
Откажется ли Россия от доллара? Дедолларизация России — будет или нет, прогнозы экономистов
Доктор экономических наук, профессор, заслуженный экономист РФ Андрей Марголин обратил внимание, что доля доллара в российских расчетах снижается, а в золотовалютных резервах — уже упала. Наряду с этим Россия вместе с Китаем постепенно переходит на расчеты в собственных национальных валютах, отметил эксперт
Политолог, независимый аналитик, бывший советник президента РФ по политическим вопросам Сергей Станкевич согласился с Марголиным в том, что тренд на отказ от доллара верный и нуждается в поддержке.
Однако эксперт уточнил, что речь идет не столько об абсолютном отрицании американской валюты, сколько об отказе от «гегемонии доллара».
Рубль дорожает — надолго ли? Что будет с курсом рубля в ближайшее время?
В марте ЦБ установил временный порядок операций с наличной валютой и предписал брокерам взимать комиссию в размере 12 % с физических лиц, которые покупают иностранную валюту на бирже. В конце февраля также вышел указ президента России, который обязал экспортеров продавать 80 % валютной выручки, зачисленной с 1 января 2022 года.
В начале апреля регулятор снял ряд других валютных ограничений. В частности, произошла отмена комиссии на покупку долларов, фунтов и евро на бирже. ЦБ также разрешил банкам с 18 апреля продавать наличную валюту гражданам, но только ту, которая поступила в кассы с 9 апреля.
По данным Bloomberg, за последние несколько недель российская валюта стала «одной из лучших валют мира»: рост рубля в апреле превысил 40 % и опередил динамику других валют развивающихся рынков. Бразильский реал, который продемонстрировал рост на 6,2 %, показал второй результат.
Однако эксперты уверены, что курс рубля по отношению к доллару может не отражать его реальную покупательную способность, поскольку власти оказывают серьезную поддержку национальной валюте, отмечает Bloomberg.
В мае рубль продолжает дорожать. Доллар и евро опять упали до уровня в 60-65 рублей. Но слишком сильная нацвалюта не выгодна бюджету, который сформирован на этот год из расчета средней стоимости доллара в 72 рубля.
По мнению Марка Гойхмана, главного аналитика TeleTrade, возникло искусственное положение, при котором поступление валюты на бирже большое, а спрос на неё — малый.
Таким образом, российским экономическим властям удалось не совсем рыночным путём укрепить рубль. Это имеет свой позитив. Утихла первоначальная паника, ажиотажные покупки валюты и товаров повседневного спроса. Самое главное: уменьшилась инфляция, которая подстёгивалась в марте ростом курса валют с удорожанием импортных товаров.
Сильный доллар даёт возможность Минфину более выгодно покупать за рубли более дешёвую валюту для платежей по внешнему долгу. Ведь большая часть золотовалютных резервов (ЗВР) заморожена, а погашать задолженность надо.
Но с другой стороны, низкий курс валют к рублю сокращает сумму поступления рублей от экспорта, выручки в страну, доходы бюджета и экспортёров. Это крайне невыгодно сейчас, при сжатии экономики, падении доходов бизнеса, государства, людей. Кроме того, это затрудняет замещение импортных товаров внутренним производством. Минусы от крепкого рубля постепенно становятся больше, чем плюсы.
США может обнулить часть долларовой наличности, чтобы надавить на Россию и снизить инфляцию
Однако удар может прийти с другой стороны. The Wall Street Journal, одно из самых влиятельных изданий США, предлагает администрации президента принять закон, который фактически обнулит часть наличных денег — и все это под предлогом давления на Россию.
По мнению редакции, санкции против России не сильно повлияли на население и поэтому люди еще поддерживают Путина, а их предложение поможет вызвать падение рейтинга власти. Вывод США из оборота 100-долларовых купюр может оказать гораздо бо́льшее политическое давление на Россию, чем санкции, — полагают в The Wall Street Journal.
Таким образом, проблемы с обменом рубля на доллар могут возникнуть как вследствие действий российских регуляторов, так и в результате санкционной политики США.
По данным WSJ на 2019 год, россияне держат «под матрасом» ~$31.5 млрд 100-долларовыми купюрами и сейчас эта сумма может быть значительно больше. Таким образом, изъятие их из оборота вызовет внутренние волнения граждан, что «ударит по г-ну Путину». Сложности для россиян в том, что в нынешней банковской среде нет простого способа поменять эти $100 на другие (например, на две по $50) и сбережения россиян превратятся просто в бумагу.
Чтобы вывести из оборота российские $31.5 млрд, в мире придётся поменять купюры по меньшей мере на $1.1 трлн.
Банкам, которые находятся под санкциями, не дадут проводить такие операции, а простым частным лицам можно будет обменять, скорее всего, только в США.
Нужно ли сейчас избавляться от долларов и переводить сбережения в рубли?
Сложно сказать с высокой степенью надёжности, до каких рубежей может укрепиться рубль, полагает Марк Гойхман. Но всё же есть ощущение, что уже приходит предел роста, что потребности увеличения выручки начинают перевешивать резоны борьбы с инфляцией. Вероятно, доллар не опустится ниже 60 рублей.
Будут меры по сдерживанию роста курса рубля. Возможно, снизится доля обязательной выручки экспортёрами. Станет стимулироваться необходимый импорт и собственное импортозамещающее производство для заполнения товарного рынка. Это увеличит потребность в валюте. Возможно, госбанки станут больше покупать её, создавая дополнительный спрос.
Михаил Богданов, основатель сервиса Кошелек.ру:
Каким будет курс доллара и евро во второй половине мая 2022 года: прогноз
Аналитик УК «Альфа-капитал» Александр Джиоев считает что у рубля сохраняется поддержка от ранее принятых мер ЦБ РФ. С падением импорта резко сократился спрос на иностранную валюту. Для пары доллар/рубль поддержкой выступает зона 71–72 рубля.
— К середине мая ожидаем восстановления курса доллара до 80. Перед ростом он способен протестировать уровень в 70 рублей. Торговые объёмы на рынке низкие. Соответственно, при искусственном сдерживании укрепление до 70 рублей за доллар не вызовет ни у кого удивления. К середине мая по курсу евро ожидается повышение до зоны 80–82 рубля. Если на валютном рынке по паре евро/доллар начнётся восходящая коррекция, то тогда для пары евро/рубль цель будет в пределах 85, — рассказал Владислав Антонов.
Если говорить о середине мая, то тут преобладает вероятность умеренного ослабления курса рубля. Доллар направится в сторону 75–82. К какой границе — верхней или нижней — может тяготеть валютная пара, будет зависеть от нескольких ключевых факторов. Во-первых, от того, продолжит ли ЦБ РФ смягчать меры валютного контроля. Последние послабления не смогли сломить тягу рубля к укреплению, и курс вновь приблизился к зоне 70–72. Такое мнение высказал инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин.
По его словам, именно здесь проходит область, уход ниже которой не очень выгоден с точки зрения наполнения бюджета, который свёрстан исходя из среднего курса 72,1 рубля в 2022 году. В то же время, отпустив курс существенно за 80, будет труднее справиться с инфляцией.
Второй главный момент — геополитика. Кроме того, сказывается и снижение ключевой ставки Центробанка, которую регулятор опустил с 17 сразу до 14%.
— Надо учитывать, что некоторые ведомства (включая Минэкономразвития и Минэнерго) прогнозируют постепенное сокращение экспорта энергоносителей из России в Европу из-за санкций и ограничений. Уже по итогам апреля сокращение производства нефти в стране может достичь 3 млн баррелей в сутки, а это почти треть от добычи сырья в стране. Соответственно, даже при высоких ценах на нефть объём выручки и прибыли компаний снизится, от чего пострадает бюджет, — отметил частный инвестор, основатель «Школы практического инвестирования» Фёдор Сидоров.
По его словам, в такой ситуации нет иных вариантов, кроме повышения курсов доллара и евро внутри страны, что наверняка и начнёт происходить уже в мае. Доллар может вырасти до 74–75 рублей, а евро способен вернуться к отметке, близкой к 80 рублям.
— ФРС США 4 мая поднимет свою процентную ставку, как ожидается, с 0,5% сразу вдвое, до 1%. Это уже сейчас делает привлекательнее инвестиции в долларовые активы и повышает спрос на американскую валюту и её курс. Укрепление доллара в мире частично передастся его курсу и к рублю. В мае вероятен рост курса доллара выше 75 рублей, евро — выше 80, — считает главный аналитик компании TeleTrade Марк Гойхман, сообщает Life.
При этом новостей о разморозке российских ЗВР пока не было, поэтому вряд ли будет разворот этого тренда. С большой вероятностью рубль будет торговаться в диапазоне 70–75 за доллар в ближайшее время. Такой прогноз дал Александр Джиоев.
Банк России понизил официальные курсы иностранных валют на четверг, 5 мая. Соответствующая информация опубликована на сайте регулятора.
Так, доллар опустился с 71,02 рубля до 69,41 рубля за денежную единицу. Евро, в свою очередь, упал с 74,55 рубля до 72,78 рубля, следует из данных ЦБ.
Биржевой курс доллара также продемонстрировал сильный рост. На торгах Мосбиржи утром американская валюта торговалась ниже 69 рублей за денежную единицу, а европейская падала до 72 рублей впервые с февраля 2020 года.
Чего ждать
Заканчивается налоговый период, и усиленные продажи, которые осуществляли экспортеры для уплаты НДПИ, налога на прибыль и обычных экспортных пошлин, временно обеспечивали избыточное предложение, поясняет «Ведомостям» главный макроэкономист УК «Ингосстрах Инвестиции» Антон Прокудин. Но оно завершилось, и за ним последовал отскок.
При этом сейчас по технической картине, как и месяц назад, курс пробил 21-дневную среднюю, добавляет эксперт. Для трейдеров это важная техническая деталь, за которой последовали покупки в надежде на дальнейший рост, что повлияло на укрепление валюты, объясняет Прокудин.
Пока решения не приняты, движение рубля в рамках 55–60 рублей за доллар закономерно, оно стало также результатом отсутствия влияния налогового периода, говорит эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Евгений Миронюк. Если же решения будут приняты в ближайшее время, это станет драйвером для движения к «комфортному» для экономики диапазону, о котором ранее говорил вице-премьер Андрей Белоусов: 70–80 рублей за доллар.
Для более устойчивого ослабления национальной валюты необходима активизация спроса на доллары и евро со стороны импортеров, пояснял главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич, что возможно в случае восстановления цепочек поставок товаров в страну.
«Однако для этого может потребоваться еще некоторое время, а восстановление импорта будет постепенным. В случае реализации данного сценария до конца года доллар может отыграть потери и подняться выше 70 рублей», — заключает эксперт.
Мнения экспертов и аналитиков
Вячеслав Родионович, аналитик
Частные инвесторы больше не могут полагаться на доллар и считать его своей «тихой гаванью», где можно без риска потери хранить денежные средства.
Специалист по фондовому рынку Владислав Игоревич
Будет рекордное ослабление российской валюты, которое может быть спровоцировано двумя условиями: высоким уровнем инфляции в США и других крупных странах, а также снижением цен на нефть. Причем обуздать инфляцию мировым лидерам будет весьма непросто. При таком развитии событий доллар может подскочить до 80 руб. или даже обновить исторический максимум 2016 года (чуть ниже 86 руб.).
Светлана Валерьевна, финансист
Считает возможным прибыльное вложение долларов сроком на полгода-год. В последнее время повышение цен на нефть помогло рублю занять устойчивые позиции на валютном рынке. Но ФРС США планируют ужесточить монетарную политику, что снизит возможность роста валют других развивающихся стран по отношению к доллару.
Экономист Колташов усомнился в прогнозе относительно исчезновения доллара через 5-6 лет
Доллар теряет свои позиции уже продолжительное время и в разной форме, однако сказать однозначно, что американская валюта совсем перестанет использоваться через 5-7 лет, пока не представляется возможным. Об этом 23 апреля заявил «Известиям» экономист, директор Института Нового Общества Василий Колташов, комментируя соответствующий прогноз бизнесмена Олега Дерипаски.
Как отметил Колташов, при расчетах с золотом доллар в настоящее время уже обесценился более чем в шесть раз, утрачивает он свои позиции и в международной торговле. Однако США препятствуют падению своей национальной валюты, как могут. В частности, для сохранения доллара в качестве резервной валюты уже повышена резервная ставка.
Ранее 23 апреля российский бизнесмен Олег Дерипаска предположил в своем Telegram-канале, что доллар перестанет быть доминирующей валютой в мире через 5 лет. По его словам, еще 5-7 лет назад абсолютная гегемония американской валюты в мировых расчетах казалась незыблемой, однако теперь этому доминированию приходит конец.
До этого, 19 апреля, издание Business Insider отметило, что положение доллара как мировой резервной валюты ослабло в 10 раз быстрее по итогам 2022 года.
В этот же день газета Financial Times писала, что США ускорили процесс краха доллара, когда решили использовать мировую финансовую систему против России. Валютный аналитик Стивен Джен уточнил, что доля американской валюты среди официальных мировых резервных уменьшилась с 73% в 2001 году до 55% в 2021 году, а в 2022-м уровень упал еще ниже — до 47%.
Официальный представитель Кремля Дмитрий Песков в разговоре с «Известиями» 28 февраля отметил, что в мире идет процесс дедолларизации и страны стали «больше опираться на свои национальные валюты».
Рубль и мировая резервная валюта: кто победит
Экономисты предрекают перестройку мировой финансовой системы. Сейчас она базируется на нефтедолларах. Однако, решительный шаг В. Путина по введению рублевых расчетов за газ для недружественных стран, может кардинально поменять международные экономические отношения.
Решение российского Президента лишило смысла все антироссийские санкции.
Кроме того, предпринятые Правительством и Центральным Банком России меры по поддержке стабильности рубля, дали свои результаты. В рамках поддержки были повышены процентные ставки, предоставлены налоговые льготы по возвращению капиталов обратно и завезены 1400 тонн золота в Российскую Федерацию.
На сегодняшний день мы видим укрепление рубля по отношению к доллару и рост котировок ценных бумаг.
Переход на расчеты в рублях способствует укреплению отечественной валюты и пророчит серьезные изменения в мировой финансовой системе.
По теме:«Причина известна!»: почему вырос доллар и резко ослаб рубль в декабре 2022 года – что будет с курсом валют после Нового года«Есть хорошие новости!»: что будет с долларом и рублем после 25 сентября 2022 года, какая валюта окрепнет – прогнозы аналитиков«Успейте купить!»: стоит ли покупать доллар и евро в марте 2023 года в России, прогноз экспертов по курсу валюты на весну
Мне нравитсяНе нравится
Почему чрезмерно сильный рубль — это плохо?
Сначала, когда рубль начал стремительно укрепляться, все воспринимали это как позитивную тенденцию, и радовались тому, как успешно российская валюта смогла «победить» санкции. Но радость была недолгой. Уже к концу мая от высших государственных чиновников прозвучали первые заявления о том, что такой чрезмерно высокий курс рубля — это главный вызов для российской экономики (не санкции, не уход с рынка западных компаний, не инфляция, не падение торговых оборотов бизнеса и реальных доходов населения, а именно курс рубля). Все лето руководители различных финансовых и других ведомств твердили о том, что курс рубля нужно ослаблять и приводить к приемлемым для бюджета значениям, которые, как правило, указывали в диапазоне 70-80 рублей за доллар или около того.
Почему так? Почему сильный рубль — это плохо? Все дело в самом принципе функционирования российской экономики. Она носит экспортно-ориентированный сырьевой характер, то есть, основные поступления в бюджет осуществляются от экспорта сырья и продукции его первичной переработки. В России это традиционно около половины всех доходов бюджета, а в 2022 году — скорее всего, больше.
Сырье экспортируется за валюту, а экспортные налоги и пошлины в бюджет платятся в рублях. Чем выше курс рубля, тем меньше рублей получается при обмене поступившей валюты, тем меньше рублей поступает в бюджет.
Каждый год в бюджет закладывается прогнозный курс рубля, от которого рассчитывается доходная часть бюджета, а от доходной, соответственно, расходная. В 2022 году это курс около 72 рублей за доллар. Соответственно, при курсе 50-60 рублей за доллар, бюджет недополучает примерно 20-30% экспортных доходов, а это огромные деньги. При этом все заложенные расходы ему все равно необходимо осуществлять.
Если курс отклонится от заложенного среднего значения несущественно и не на длительный промежуток времени, это еще можно пережить за счет перераспределения поступлений или использования резервов. Но если это будет носить постоянный характер, то такая ситуация станет губительной для бюджета и, соответственно, для всей российской экономики.
Именно поэтому российские власти и забили тревогу, начав суматошно искать способы понизить курс рубля и вернуть его в приемлемый для бюджета диапазон.
К 1 сентября 2022 года курс доллара может вырасти на 15% до уровней 70 рублей и выше.
«А вот ожидания по укреплению евро более скромные.
— Проблемы в европейской экономике, приближающейся к рецессии, замедление роста бизнеса и деловой активности, высочайшая инфляция, чрезмерно мягкая монетарная политика еврозоны — всё это способствует приближению паритета курсов евро и доллара в ближайшее время.
На этом фоне падение курса евро по отношению к доллару выглядит вполне обоснованным».
Наконец-то! Владельцы кубышек с долларами и евро вздохнули с облегчением: инвалюта начала дорожать. Курс доллара на Мосбирже превысил 62 рубля, а евро достиг 65. Такие показатели были в последний раз в первой декаде июня — практически месяц назад. Рост за сутки — 12,5% по доллару и 16,5% по евро.
Откуда такая прыть, и что будет дальше?
— Доллар и евро были дешевыми потому что они никому не были нужны, — объяснил финансовый омбудсмен.
— Из-за санкций и разрыва логистических цепочек внешняя торговля остановилась, люди практически не выезжали за рубеж. А сейчас наладился параллельный импорт, восстановились или возникли новые маршруты доставки по традиционному импорту — в результате внешняя торговля оживилась.
Компаниям потребовалась валюта для закупки товаров, а когда на что-то появляется спрос, это «что-то» дорожает. Вот доллар с евро и подорожали.
От прогноза, долго ли продлится подъем и до какого уровня вырастет инвалюта, эксперт воздержался.
— В пользу того, что доллар будет и дальше востребован, говорит активизация внешнеэкономической деятельности, — продолжил Медведев. — Похоже, импорт будет наращиваться. Но сдерживать его будут действия иностранных банков-корреспондентов — это банки тех стран, которые выпускают валюту. Уже сейчас мне жалуются российские предприниматели, что эти банки блокируют переводы в те страны и тем фирмам, с которыми заключены контракты по параллельному импорту. В результате российская компания не может получить товар — потому что поставщик не получил денег.
Вот такое экономическое пиратство. Правда, иностранные банки не отбирают эти деньги и не скрывают, что они их придержали, можно даже, потратив некоторые усилия, получить их обратно. Но туда, где товар, банк эти деньги не пропустит. Так что если заслон будет выстроен стеной, то доллар снова обесценится.
А пока на на повышение иностранной валюты играет и снижение цен на нефть.
Каким будет курс доллара к рублю до конца 2022 года? Выводы
Хочу обратить внимание. Все вышеизложенное относится именно к биржевому курсу рубля на Московской бирже
А наличные курсы купли-продажи долларов и евро продолжат существенно отличаться от биржевых. Более того, разница между биржевыми и наличными курсами может увеличиваться из-за снижения наличной валютной массы внутри страны и увеличения спроса на валюту на фоне роста ее биржевого курса.
Если на текущий момент разница между биржевым и наличным курсом валют, по которым их реально можно купить, в России составляет примерно 10-20 рублей, то к концу года она может вырасти, например, до 20-30 рублей.
Подробнее об этой разнице писал в отдельной статье: Что будет с долларами и евро в России? Она опубликована в начале марта, но с тех пор в этом плане ничего не поменялось, выводы только подтвердились.
Спасибо за внимание. Надеюсь, моя статья поможет вам сделать правильные выводы и принять верные финансовые решения
Напомню, что вся ответственность за принятые решения лежит исключительно на тех, кто их принимает.
Оставайтесь на Финансовом гении и повышайте свою финансовую грамотность! До новых встреч!
Оценить: